雷军系投资版图起底：软件+硬件+服务 20个项目4家IPO

在微博个人说明中，雷军这么描述自己，“小米董事长，金山软件董事长。业余爱好是天使投资。”在创业者“雷布斯”形象的背后，雷军及其背后的雷军系已经投资了20余家创业公司，其中四家成功上市。

而最近雷军又有新的动作。9月10日，在北京乐融多源信息技术有限公司(下称：“积木盒子”)B轮融资发布会上证实，此次积木盒子共完成3719万美元的融资，领投的企业正是雷军旗下的小米科技与顺为资本。

此前，雷军投资的领域一直集中在互联网、电子商务和互联网社交，这是雷军在“软件+硬件+服务”的布局。其此次砸金杀入P2P互联网金融行业再度引起业内关注，雷军此举意在互联网金融还是移动支付?

无论如何，积木盒子和小米的合作趋势是毋庸置疑的。积木盒子创始人魏伟在接受时代周报记者采访时表示：“融资后，我们会为米粉量身打造更多更有特色的金融产品，无论是借款端还是理财端，这一点是肯定的。”

雷军素来以善于“顺势而为”布局投资为人所知。自2004年投资孙陶然创立拉卡拉的第一笔资本以来，如今已有包括金山软件、欢聚时代(即“YY”)、猎豹移动和迅雷四个在内的公司成功上市，雷军从中更是获益颇丰，据时代周报记者统计，在这四家上市公司中，雷军及其旗下公司所持有股份市值达22亿美元。

“雷军系”20余家企业 

根据时代周报记者统计，从2004年起至今，作为天使投资人，雷军共投资了包括卓越网、凡客诚品、UC优视等在内的20多家创业公司。

虽然2007年才从金山离职并开始专注从事天使投资，但雷军涉足该领域却在更早的时候。

“在2004年年底，有个好朋友去融资，跟联想投资融资，我去帮忙背书，我说这个很牛，很厉害，他一定能做得成。” 1969年出生于湖北仙桃的雷军曾在接受媒体采访时，这样谈到自己的第一笔富有戏剧性的天使投资。就这样，雷军的第一板就投了415万人民币给拉卡拉的创始人孙陶然。“第二个投给我另外一个朋友，当时网易的总编辑李学凌(欢聚时代创始人)，我投了他410多万，借了410多万，总共800多万人民币。”

除了以天使投资人、小米和金山的身份进行投资外，雷军还成立了天使投资基金—顺为基金来加快布局。

顺为基金成立于2011年，根据公开数据显示，其第一期基金2.25亿美元，第二期基金2014年4月11日募集完成，规模3.15亿美元。雷军任创始合伙人兼董事长，许达来任创始合伙人兼CEO。

在雷军所投资的这20余个项目中，大部分已经拿到VC投资。谈及成功投资经验，雷军认为“自己成功预测了未来，而且看得很准”。雷军曾坦言，在五年前就认为三个领域非常有前途，第一个移动互联网领域，第二个电子商务，第三个，就是互联网社区。

就此分类，目前雷军移动互联网领域投资的项目有：UC优视、多看科技、瓦力语聊、7K7K、太美、I Speak、YY、一起作业、智谷、卡卡移动、喜讯无限、迅雷和天网; 电子商务领域的项目有卓越网、尚品网、凡客诚品、乐淘、耶客和我有网。互联网社区的项目有逍遥网、乐讯社区、多玩游戏网(原“欢聚时代”)、绿人网、Tech Web、长城会、雷锋网、知乎和大街网。其他领域的投资项目分别有拉卡拉、可牛、好大夫、ZEALER、金山多益，还有此次投资的积木盒子。

对于目前雷军整体投资的特点，艾媒咨询CEO张毅向时代周报记者如是分析：“雷军善于投资趋势。无论其投资移动互联网还是互联网社区，投资前，这些行业都是刚刚起步的，并能在投资以后获得高速成长。另外一个就是战略投资，就是投资项目对主业小米公司的辅助作用，一系列投资项目都在围绕小米的上下游，从小米手机里面预装的软件便可看出。”

持股市值达22亿美元 

在雷军所投资的20多个项目之中，其中有四个成功上市，包括2007年在港交所成功上市的金山软件、2012年底在纳斯达克上市的欢聚时代、还有今年上半年在纽交所上市的猎豹移动和在纳斯达克上市的迅雷。

据时代周报记者统计，在这四家上市公司中，雷军及其旗下公司所持有的股份一共高达22亿美元。

金山软件是“雷军系”中第一家上市公司。雷军个人及通过其全资子公司持有金山软件26.90%的股份。按照9月18日金山软件收盘数据计算，其收盘市值为240亿港元，约合30.96亿美元，那么雷军所持股份市值为8.12亿美元。

欢聚时代作为雷军投资的第二个项目，也是雷军系上市的第二个项目。2014年9月18日，欢聚时代收盘市值为45.25亿美元，雷军占欢聚时代20.7%的股权比例，所持市值为9.25亿美元。不仅如此，雷军还担任欢聚时代董事长兼董事。彼时，雷军100万美元的天使投资，7年间获得120倍的回报。

今年6月迅雷成功登陆美国纳斯达克，就在迅雷上市前，小米旗下的Xiaomi Ventures Limited以总价2亿美元认购了27.2%的迅雷股份。次月，雷军旗下金山软件对迅雷投资9000万美元。迅雷成功IPO后，雷军作为小米和金山软件的实际控制人持有迅雷的股份总和达到41.8%。

截至9月18日，迅雷的总市值为8.19亿美元，可以算出，这部分股权的价值高达3.36亿美元。

同样是今年登陆纳斯达克的猎豹移动，也给雷军带来了不菲的回报。

猎豹移动的前身金山网络成立于2010年11月，由金山软件分拆出的金山安全与猎豹移动现CEO傅盛创办的可牛影像两家公司合并而成。

金山软件持有猎豹移动4.7% A类普通股，54.1% B类普通股，总计53.5%投票权。2014年9月17日，猎豹移动收盘市值34.16亿美元，金山软件持有的这部分股权的市值为18.28亿美元。

除此之外，2013年3月，阿里巴巴集团花费约31.30亿元战略投资UC，从UC原有股东手中获得股份，当时UC优视董事长俞永福告诉媒体，UC带给雷军的回报甚至不亚于欢聚时代。

但毫无疑问的是，被视为“最后一战”的小米科技仍是雷军系中最核心的棋子。

根据公开资料，2013年MIUI用户超过3000万，2013年12月公布的数据MIUI月流水收入3500万元。2013年8月，雷军宣布小米估值已达100亿美元，甚至有外界传言目前小米估值已经在300亿美元以上。

进军互联网金融 

此前，雷军涉及的投资，基本都在围绕移动互联网、电子商务和互联网社区领域。此次投资积木盒子，是小米首次进入互联网金融领域。

至于投P2P公司积木盒子的原因，张毅向时代周报记者分析：“正如我们知道的，BAT这些公司发展到一定程度以后，都有很强的吸金能力，而这些钱待在账上用来干什么?如果有相应的渠道可以发行P2P，有比较高的回报，风险又是可控的，为什么不干呢?”

而雷军的互联网金融野心早有迹可循。

2013年12月，小米在工商局就登记注册了小米支付技术有限公司，注册资本5000万元，由小米科技全额出资，经营业务范围包括电子支付技术的开发及服务。雷军出任法人代表和董事长，小米高层林斌、洪锋出任小米支付技术有限公司的董事。

2014年2月，小米与北京银行达成移动金融的合作协议，合作范围包括基于NFC功能的移动支付结算业务、理财和保险等标准化产品的销售、货币基金的销售平台以及标准化、个贷产品在手机、互联网终端申请等。

“小米现在是雷军的嫡系，所以在市场经营这一块，对于雷军来说，比较有机会(做大)的领域应该是移动支付。无论投资P2P公司还是跟银行的合作，都是在为此做准备。”张毅补充说道，

同时张毅认为，三到五年内随着互联网智能终端的普及，O2O肯定是比较大的方向，雷军应该在预谋支付。但他同时表示，现在要做支付一定要跟银行体系打通，下游一定要跟资金的分发方向打通，因为移动支付不能跟传统的银联支付一样，在交易中收几个点的佣金作为利润。

对于小米为何会在对P2P的布局中选择积木盒子，小米公司财务副总裁张金玲说，一是“积木盒子核心团队年纪够大够老，有经验，有方向感，执行力非常强，而且又非常聪明。”二是“积木盒子真诚、透明，这跟小米的调性非常一致”。

积木盒子：雷军帮忙不添乱

积木盒子凭借在P2P领域风控方面的经验优势，吸引了众多资本方的眼球，并于9月10日宣布完成总金额3719万美元的B轮融资，短短半年间融资将近5000万美元。

此轮融资，领投方正是雷军旗下的小米公司及顺为资本。此外，经纬中国、淡马锡旗下的祥峰投资、A轮投资者银泰资本、和玉投资都参与了跟投。

从投资额来看，资本方对于积木盒子在P2P模式方面看好。而在多家投资机构的激烈角逐中，积木盒子最终选择了雷军作为领投方，而此次也是雷军首次探路P2P领域。

对于选择小米的原因，积木盒子创始人兼COO魏伟在接受时代周报记者采访时表示：“我们双方气味相投。”

雷军：只投人

雷军曾在公开演讲时分享过自己的两个投资经验，即“不熟不投”、“只投人”。他表示，投资只投熟人及熟人的熟人这两层关系。并且投资只投人不投项目，“我不在乎你在做的项目是什么，我认为在中国，在今天的中国的创业市场上，缺的是执行力不是主意”。

不过，魏伟在接受时代周报记者采访时坦承，双方此前交情并不深。“我们团队和雷总并不熟，投资前其实和他只长谈过一次。”

接受时代周报记者采访时，魏伟表达了对雷军个人的欣赏，“雷军至今还活跃在创业的第一线”。

魏伟表示，正如小米财务副总裁张金玲在发布会上总结的两条：第一条是说，整个创始团队全部由70后的“高龄”创业者组成，这一点像小米;第二条是说，我们的理念和小米的调性很合。“这和我刚才的观点是一致的，双方的合作必须建构在信任和认同上，不然走不远。”

雷军的第三个投资经验是“帮忙不添乱”，他主张“让创业者有足够的拥有感”。不过，无论雷军接下来是否会介入积木盒子的经营，但双方在融资后的合作意向是肯定的。

从业务上来看，领投方小米早已为积木盒子的移动端导入流量，其中今年16%的移动端流量均来自小米用户。

对此，魏伟向时代周报记者表示，即使没有小米的投资，16%的用户也是一个很大的群体，我们会为米粉量身打造更多更有特色的金融产品，无论是借款端还是理财端，这一点是确定的。

“我们双方已经确认会在业务上开展合作，但具体合作的切入点和程度还需要双方商讨和确认。”魏伟告诉时代周报记者。

不过，当时代周报记者问道，积木盒子未来是否会为小米供应链提供金融服务，以及未来双方是否会在互联网金融领域有战略性的合作时，魏伟并没有给出正面回答，仅表示：“一切皆有可能。”

与小米气味相投 

公开资料显示，积木盒子的创始团队由董骏、魏伟、彭笑枚和巴利·弗里曼四人组成。其中，董、魏和彭三人均是2011级EMBA北京1班的学员，结识于在中欧国际工商学院两年的学习中。当年，他们三个常常一起探讨中小企业所遭遇的融资难题，并最终决定共同打造一个投融资P2P平台。

而积木盒子官网显示，2013年8月，积木盒子正式上线;2013年12月 交易额突破1亿元;2014年2月来自欧洲的Ventech投资千万美元;2014年5月盒子的交易额突破10亿元。

不过，魏伟也向时代周报记者坦承，这个行业一直在多事之秋，投机、诈骗、跑路等问题层出不穷。他表示：“积木盒子只是个上线只有13个月的平台，包括行业也还处于早期的阶段，未来变数很多。”

积木盒子B轮融资时，众多投资机构主动向其伸出了橄榄枝。不过，最终积木盒子选择雷军旗下的小米及顺为基金作为领投方。

对于其中的原因，魏伟向时代周报记者表示：“投资是一个双向选择的过程，不是我们选择谁的问题，而是双方气味相投。我们欣赏并渴望学习小米的很多东西。”

在不到4年的时间里，小米手机从无到有，并把“小米潮流”迅速延伸至平板、电视领域，业界掀起了一股学习小米的潮流。

作为新兴行业，P2P解决了中小企业融资难的基本难题，不过，其因缺乏有效监管而呈现的种种乱象层出不穷。

如何借用互联网建立信息透明、互动性强的双向体制以及降低业务成本和经营风险，正是积木盒子需要从小米模式中汲取的东西。

来源：时代周报

作者：项义妹 陈姿羊